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2026年基金从业资格资产配置实务试卷及答案

单项选择题（共20题，每题1分，共20分。每题只有一个正确答案，选错、不选均不得分）

1.战略资产配置的核心是针对投资者的长期风险收益目标确定大类资产的长期配置中枢，其通常的时间跨度为（）

A.1-3年B.3-5年C.5年及以上D.1年以内

2.依据美林投资时钟理论，当经济处于复苏阶段、通胀水平温和上行时，大类资产中预期收益最高的是（）

A.大宗商品B.股票C.债券D.现金

3.风险平价策略的核心设计逻辑是（）

A.各类资产的配置权重相等B.各类资产对组合的风险贡献相等C.各类资产的预期收益率相等D.各类资产的波动率相等

4.目标日期基金的下滑曲线核心反映的是哪类资产的配置比例随时间的变动趋势（）

A.权益类资产B.固定收益类资产C.另类资产D.现金类资产

5.某组合的日收益率服从正态分布，均值为0.05%，标准差为1%，在95%置信水平下（对应Z值为1.65），该组合的单日在险价值（VAR）为（）

A.1.60%B.-1.60%C.1.70%D.-1.70%

6.下列选项中不属于下行风险度量指标的是（）

A.最大回撤B.下行标准差C.夏普比率D.条件在险价值（CVAR）

7.按照2026年现行个人养老金监管规则，个人养老金账户内投资权益类