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深度学习在期权做市商风险对冲中的应用

一、引言

期权市场是现代资本市场风险管理体系的核心组成部分，做市商作为市场流动性的核心提供者，通过持续向市场提供双边买卖报价，满足各类投资者的交易与对冲需求，不断提升市场定价效率、降低市场交易成本。做市商在履行报价义务的过程中，会持续承接来自市场的各类风险敞口，风险对冲能力的高低不仅直接决定做市商自身的经营稳健性，更会通过流动性传导影响整个期权市场的运行质量，是衍生品市场功能发挥的重要基础支撑（约翰·赫尔，2018）。长期以来，期权做市商的对冲体系主要依托经典期权定价理论构建，在市场运行平稳、流动性充裕的环境下取得了不错的应用效果，但随着全球衍生品市场规模