金融科技创新与信用评级有效性.docxVIP

金融科技创新与信用评级有效性

一、引言

信用评级是现代金融体系运行的核心基础设施之一，其本质是通过专业化的信息收集与风险分析，对市场主体的偿债能力与偿债意愿做出综合评价，从而缓解金融交易中的信息不对称问题，为风险定价、资源配置与风险防控提供决策依据。信用评级的有效性直接决定了金融市场的运行效率，是防范系统性金融风险、提升金融服务实体经济能力的重要微观基础（张桥云等，2021）。从行业发展实践来看，传统信用评级模式长期依赖财务报表、信贷历史、抵质押物等硬信息，结合专家经验开展风险判断，在覆盖范围、响应时效、客观公允等方面始终存在难以突破的短板，既无法有效满足小微企业、新市民等长尾群体的金融服务需