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2026年08月06日

【机械行业2026年中期投资策略：科技为矛，超配AIDC设备-2026.05.09

下游扩产加速叠加技术迭代牵引，光模块设备迎来增长拐点

投资要点：

l光模块是光通信中实现光信号、电信号互相转换的核心元器件。AI算力快速发展，带来光模块需求爆发。当前800G模块已进入规模化交付阶段，1.6T光模块产品进入头部云厂商测试验证，而3.2T技术路径已进入预研阶段。随着数据中心及AI算力基础设施的规模化建设，传统技术主要通过多通道方案实现100G以上光模块速度的提升，在800G及以上速率场景面临激光器芯片速率瓶颈与成本劣势，催生硅光、CPO、LPO等新技术加速渗透。

l光模块制造主要包括贴片、引线键合、光学耦合、封装及老化测试等多个关键环节，对设备精度和自动化要求持续提升。其中，光学耦合工艺复杂度最高，测试环节贯穿研发、量产及可靠性验证全过程。光学耦合设备是价值量最高环节。据思瀚产业研究院，每100万支800G光