物理AI和机器人：AI的下一个范式.docxVIP

证券研究报告|行业深度

2026年08月14日

AI的下一个范式

——物理AI和机器人

打造极致专业与效率

打造极致专业与效率

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黄仁勋：物理AI是下一波增长浪潮

2026年6月，黄仁勋在英伟达年度股东会上明确宣告：“物理AI是英伟达的下一波增长浪潮”。他将物理AI定义为现实世界中的智能体AI——机器人、汽车和工厂都将成为能够感知、推理、规划并自主行动的实体智能体。

每一轮智能技术跃迁，都必须先完成底层基础设施的铺。顾互联网时代，TCP/IP协议在1970年代就已成型，但直到1990年代光纤骨干网与宽带接入完成大规模铺设，互联网应用才真正爆发。数字AI时代，2012年的计算机视觉模型AlexNet到2022年的ChatGPT，十年间模型动用的算力提升了100万倍，基础设施到位后，生成式AI才迎来应用层的井喷。物理AI依旧遵循此发展路径。

图表：全球物理AI市场规模预测

全球物理

全球物理AI市场规模（亿美元）

15.0

2026E

152.4

2032E

180

160

140

120

100

80

60

40

20

0

8.9

2025

图表：AI演进的四个阶段

AI四阶段

能力

感知AI

专注于理解和识别，如图像、音频等

生成AI

能够生成内容，如文本、图像、音乐等