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《证券公司金融科技伦理评估指引》

一、指引的出台逻辑与核心定位

随着数字技术与证券行业的融合不断深入，智能投顾、算法交易、大数据风控、智能客服等应用已经成为证券公司服务客户、提升效率、管控风险的核心支撑，技术在给行业带来效率革命的同时，也衍生出一系列超出传统合规监管边界的伦理风险。《证券公司金融科技伦理评估指引》的出台，正是行业回应风险挑战、完善治理体系的重要制度成果，承担着为行业金融科技应用校准价值方向、明确行为边界的关键作用。

（一）证券行业金融科技应用的伦理风险倒逼制度供给

在数字化转型的大趋势下，证券行业的技术应用深度不断提升，但技术本身的工具属性决定了其应用方向始终受使用者的价值导向影响，一旦逐利动机越过了公平正义的边界，就会引发各类伦理失范问题。行业自律组织开展的行业数字化转型调研显示，超过九成的证券公司已经将人工智能、大数据技术应用到客户服务、投资决策、风险管控等核心业务环节，但同期行业收到的关于智能服务误导、信息泄露相关的投诉同比上升近三成（中国证券业协会，2023）。从实践中的问题来看，既有数据层面的过度收集个人信息、未经授权使用客户数据、客户信息泄露等问题，也有算法层面的“大数据杀熟”、算法歧视、“黑箱”操作误导投资者等问题，还有业务层面的利用技术优势开展不公平交易、智能服务隐藏人工通道、精准诱导客户过度交易等问题，甚至出现过个别机构利用算法交易策略引发市场短期