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农林牧渔板块关注超跌反弹机会2026年8月行业深度研究与投资策略分析

Contents目录农林牧渔板块六大核心议题，覆盖周期研判、产业机遇与投资策略。01板块表现与估值分析02猪周期拐点信号研判03牛周期盈利拐点确认04种植链与粮食安全机遇05水产饲料模式创新06投资策略与风险提示

CHAPTER01板块表现与估值分析从价格走势、估值水平与资金面观察板块反转信号

MARKETREVIEW·2024.077月板块表现与核心品种价格走势农林牧渔板块7月整体跑赢大盘，生猪价格环比上涨12.6%、原奶价格企稳回升、牛存栏降至历史低位，多重积极信号表明行业底部特征明显，周期反转的蓄力阶段已经开启。现代化生猪养殖场景01全国生猪均价达到10.58元/kg，环比上涨12.6%，猪价反弹动能正在积蓄，产业资金压力下母猪存栏预计延续下降02生鲜乳均价回升至3.05元/kg，环比上涨0.7%，散奶价格已升至3.0–3.1元/kg，带动合同奶价开启上行03全国牛存栏同比减少4.3%，处于历史低位，供给端持续收缩为后续价格上行奠定基础04板块估值处于历史低位区间，布局价值凸显，成本控制能力强的龙头企业将率先受益于周期反转

VALUATIONANALYSIS板块估值处于历史低位，布局价值凸显经过两年多深度调整，农林牧渔板块估值已回落至历史低位区间，叠加周期拐点信号逐步明确，当前具备显著的低估值+反