基于vargarch模型分析上证50股指期货的基差风险及其风险控制.docx

基于VaR-GARCH模型分析上证50股指期货的基差风险及其风险控制摘要

对于我国金融市场来说，2010年4月16日是极其重要的时刻，沪深300股指期货在这一天由我国金融期货交易所推出，随后在第二年上证50股指期货成功出现，这更加使我国的金融期货市场得以完善。投资者进行上证50股指期货交易时，通常通过套期保值策略来降低资产的损失的可能性，这其中基差是影响套期保值效果的直接因素，并且基差会由于某些因素的异常波动变化，从而形成基差风险。

基差的异常波动会严重影响投资者的套期保值交易策略，从而存在投资者交易损失的风险。正因如此，研究上证50股指期货的基差风险对投资者进行套期保值时有着重大