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有限体积法在利率衍生品定价中的应用

一、引言

利率衍生品是金融市场中用于管理利率风险的核心工具，无论是实体企业对冲融资成本波动，还是金融机构调整资产负债的利率敞口，都离不开利率衍生品的参与。随着全球金融市场的发展，利率衍生品的品类不断丰富，交易规模持续增长，在整个衍生品市场中的占比始终位居前列（国际清算银行，2022）。而定价问题是利率衍生品研究与应用的核心，定价结果的准确性直接影响交易双方的损益判断与风险管理效果，一旦定价出现偏差，不仅可能给机构带来直接的经济损失，甚至可能引发局部的市场风险。

早期的利率衍生品定价主要依赖解析方法，但这类方法仅能应用于现金流结构简单、假设条件严格的基础产品，