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民间借贷利率市场化

一、民间借贷利率市场化的核心内涵与现实动因

（一）民间借贷利率市场化的核心界定

民间借贷作为正规金融体系的重要补充，是指自然人、法人和非法人组织之间进行的非持牌金融机构主导的资金融通行为，其服务对象主要是难以从银行等正规金融渠道获得融资的中小微企业、个体工商户与普通居民。而民间借贷利率市场化，本质是在守住风险底线的前提下，逐步弱化刚性的行政化利率管制，让借贷双方能够根据资金供求关系、借款人信用水平、融资用途风险、交易成本等要素自主协商定价，同时保留必要的司法兜底边界，防范高利贷、套路贷等侵害群众权益的行为发生。按照最高人民法院发布的民间借贷相关司法解释的界定，我国当前的民间借贷利率市场化已经脱离了完全固定利率上限的管制模式，转而采用与贷款市场报价利率挂钩的动态保护上限机制，既体现了市场化定价的灵活性，也保留了司法干预的合理性（最高人民法院，2020）。

相较于正规金融市场的利率市场化，民间借贷利率市场化的特殊性在于其参与主体更加分散、交易信息透明度更低、风险溢价的波动幅度更大，因此不能完全照搬正规金融的市场化改革模式，需要在尊重民间借贷运行规律的基础上，兼顾市场化定价的灵活性与风险防控的必要性（李扬，2021）。其最终目标并不是完全放任利率自由浮动，而是要让利率成为反映民间借贷市场真实供需的价格信号，提升民间资金的配置效率，同时将民间借贷的整体利率水平控制在合理