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2026年金融分析师CFA投资组合理论与风险评估练习题

一、选择题（共10题，每题2分）

1.某中国A股市场基金经理持有股票A、B、C，其投资比例分别为40%、35%、25%。股票A的预期收益率为12%，标准差为15%；股票B的预期收益率为10%，标准差为20%；股票C的预期收益率为14%，标准差为18%。若股票A、B、C之间的相关系数分别为0.3、0.4、0.5，则该投资组合的预期收益率和标准差分别为多少？

A.预期收益率11.2%，标准差17.8%

B.预期收益率11.5%，标准差18.2%

C.预期收益率11.0%，标准差17.5%

D.预期收益率11.8%，标准差18.5%

2.某欧洲主权债券基金的投资组合中包含德国、法国、意大利国债，投资比例分别为50%、30%、20%。各国国债的预期收益率分别为1.8%、2.0%、2.2%，标准差分别为0.5%、0.6%、0.7%，且三国国债之间的相关系数分别为0.2、0.3、0.25。若该基金要求最小方差组合，则应如何调整权重？

A.德国60%，法国25%，意大利15%

B.德国40%，法国35%，意大利25%

C.德国50%，法国30%，意大利20%

D.德国55%，法国20%，意大利25%

3.某美国科技股投资组合中包含苹果（AAPL）、亚马逊（AMZN）、谷歌