九略—中山市人民医院总体发展战略咨询—创业板市场.pdfVIP

创业板市场要防范哪些风险？

（2000-11-07）

《创业板市场规则咨询文件》初步确立了创业板上市申请人的基本条件,上市要求远较主板市场为低,充分体现

了创业板创立的初衷：为具增长潜力的广大中小企业提供发展的基础和融资便利。参与市场融资的企业通常具

有高增长潜力特点,可能给投资者带来丰厚的回报,如同微软、思科所培养的亿万富翁所作的示范效应,创业板市

场给人们很大的想象空间,然而,由于创业板市场上市人的发展不成熟、增值潜力不确定或前景不明朗,同时,其

经营者或管理者可能缺乏足够的市场经验,加之监管当局的监管能力有限,创业板市场所提供的融资便利会给市

场和投资者带来或增加潜在的风险。因此,投资者应充分认识创业板市场的高风险性特征,市场当局也要求上市

人向投资者提供风险提示。

一般地讲,创业板市场风险主要来自上市申请人的诚实、经营管理能力和技术水平、政策变动以及市场等因素。

1.市场运作风险。虽然各创业板市场实行“买者自负原则”,但是市场当局从保护投资者利益的原则出发,仍然

严格推行严谨的监管、监察和执法措施,确保市场公开、公平、公正,督促上市公司严格遵守信息披露制度,履行

诚信勤勉义务,同时,还要教育投资者,让投资者熟悉上市规则,并充分认识到创业板市场投资的巨大风险。海外

创立的二板市场或创业板很多,但运作良好或活跃并不多见,二板市场失败的案例也不少