贝莱德 2026年中全球投资展望：破稀缺之困，赴富足之途.pptxVIP

2026年中全球投资展望

破稀缺之困，赴富足之途

亚太地区是人工智能稀缺机遇的核心。中国台湾地区的芯片代工、先进封装与服务器生态系统，以及韩国在高带宽内存领域的领先地位，对全球人工智能建设至关重要。中国台湾地区和韩国等人工智能相关市场经历显著涨幅后，我们将新兴市场配置评级调至中性，以调整我们布局该主题的方式。中国台湾地区的芯片和韩国的内存均是供应链的关键环节，但我们不再只聚焦最为拥挤的硬件布局，而是把视野拓宽，精选那些同样受益于人工智能的瓶颈与赋能环节(包括物理人工智能)。近期企业盈利上修的可持续性，是我们正在密切关注的主要风险。

投资机会也扩展到核心芯片