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2025-2026年投资策略与风险管理习题集

一、单选题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.在制定2025-2026年投资策略时，以下哪种方法最能体现系统性风险与行业特有风险的区别？（）

A.通过历史数据回测分析不同行业指数的波动率差异

B.依据专家意见对新兴技术行业的未来增长潜力进行主观判断

C.运用资本资产定价模型（CAPM）计算各行业β系数的离散程度

D.基于问卷调查评估不同行业面临的政策监管风险

解析：本题考查投资策略制定中的风险分类方法。系统性风险（市场风险）具有行业普遍性，需通过CAPM等模型量化β系数差异来区分；行业特有风险（非系统性风险）可通过行业指数波动率分析识别。选项A正确，波动率差异直接反映风险分散可能性；选项B属于定性分析，未区分风险类型；选项C虽涉及β系数，但未体现行业特有风险量化；选项D仅关注政策风险，未涵盖系统性风险。该知识点源自《投资策略与风险管理》第3章风险分类与度量中关于风险分解理论的应用。

2.某投资者计划在2025年配置科技股，当前市场情绪指数显示投资者对AI领域的乐观情绪达到5年高位。若采用行为金融学中的羊群效应理论进行风险管理，以下哪项措施最为有效？（）

A.增加对AI领域龙头企业的配置比例以获取超额收益

B.设定止损线为最近3个月股价平均值的90%