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私募股权基金投资决策流程（2026版）

本流程严格依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》（证监会令第105号）、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》（中基协发〔2014〕1号）、《私募投资基金备案指引第3号——私募股权基金》相关要求制定，适用于管理规模5亿元-100亿元人民币的私募股权基金管理人所有未上市企业股权投资项目，所有直投项目必须100%按本流程要求推进，不得跳步、漏项。

第一章项目初步对接与筛选阶段

一、项目信息收集初筛

1.渠道对接信息归集

所有项目来源包括直推、同业引荐、FA机构推送、产业园区对接、产业链生态合作方推荐五类，项目对接人获取基础信息后，必须在2个工作日内将全部信息录入管理人内部项目管理系统，必填字段包括项目所属赛道、核心团队背景、最近12个月营收规模、融资需求、计划释放股权比例五项，缺项项目不予进入后续筛选环节。系统自动生成唯一项目编码，编码规则为年份+赛道首字母+4位流水号，所有后续环节的项目标识统一使用该编码。

2.初筛评分规则

初筛环节采用百分制量化评分，总分低于70分的项目直接淘汰，3个工作日内由对接投资经理向项目方出具书面反馈说明淘汰原因，不得拖延或无理由拒复。初筛评分维度及对应要求如下表所示：

评分维度

权重占比

合格阈值

核验标准

所属赛道匹配度

30%

不低于60分

项目所属细分赛道属于基