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2026年CFA考试投资分析高频考点卷

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一、下列关于久期的表述中，错误的是：

A.久期衡量了债券价格对收益率变化的敏感度。

B.持有期收益率（YTM）越高，久期越短。

C.对于给定的收益率变化，久期越长的债券，其价格变化幅度越大。

D.久期是一个绝对值，单位是年。

E.折价债券的久期大于其到期时间。

二、假设你管理一个投资组合，包含股票A和股票B。股票A的权重为60%，预期收益率为12%，标准差为15%。股票B的权重为40%，预期收益率为8%，标准差为10%。如果股票A和股票B之间的相关系数为0.25，那么该投资组合的预期收益率和标准差分别为：

A.10.0%，11.25%

B.10.0%，9.95%

C.10.8%，11.25%

D.10.8%，9.95%

E.12.0%，11.25%

三、根据资本资产定价模型（CAPM），以下哪个表述是正确的？

A.市场组合的风险溢价等于无风险利率。

B.单个证券的预期收益率仅取决于其系统性风险。

C.Beta系数衡量的是单个证券与市场组合之间的相关性。

D.无风险资产的Beta系数等于1。

E.APT模型与CAPM模型假设相同。

四、以下关于债券收益率曲线的描述中，正确的是：

A.平坦的收益