2026年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（0825）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

下列风险类型中，属于无法通过分散化投资完全消除的系统性风险是A.单一上市公司突发财务造假引发的股价下跌风险B.央行超预期加息导致全市场固定收益类资产估值下行风险C.某行业监管政策收紧引发的板块个股集体下跌风险D.极端天气导致单一农产品产区减产对应的期货价格波动风险答案：B解析：FRM考纲中将系统性风险定义为覆盖全市场、无法通过资产分散完全对冲的宏观层面风险，央行超预期加息属于全市场共同风险因子，符合系统性风险特征。选项A属于单一主体非系统性风险，选项C属于行业层面非系统性风险，选项D属于单一品类商品的特异风险，均可通过跨品类、跨主体配置分散。

某投资组合的95%置信水平下1日VaR为100万元，该指标的准确含义是A.该组合在1日内有5%的概率损失超过100万元B.该组合在1日内有95%的概率损失超过100万元C.该组合在过去100个交易日内最多损失100万元D.该组合未来1日的最大损失不会超过100万元答案：A解析：VaR的核心定义为对应置信水平下的极端损失阈值，95%置信度下意味着损失超过该阈值的概率为5%。选项B将概率数值完全颠倒，选项C混淆了回溯测试的统计属性和VaR的预测属性，选项D忽略了VaR仅能给出阈值、无法说明阈值外损失规模的特性。

其他条件保持不变时，下