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期权开户考试题库及详细答案

一、单选题（本大题共20小题，每小题2分，共40分）

1.期权交易中，买方支付期权费的主要目的是什么？

A.获得未来买卖标的物的固定权利

B.锁定当前市场波动风险

C.获得参与市场波动的杠杆效应

D.获得持有标的物的实物交割权

参考答案：B

解析：期权买方支付期权费是为了获得在未来特定时间以约定价格买卖标的物的权利而非义务，这种权利可以用来对冲现有头寸风险或等待有利市场变动，本质是风险转移工具。选项A错误，期权买方只有权利没有义务；选项C错误，杠杆效应是衍生品共性而非期权特有目的；选项D错误，期权买方不涉及实物交割。

2.行权价与当前标的物市场价格的差额被称为什么？

A.期权时间价值

B.内在价值

C.波动率溢价

D.期权杠杆

参考答案：B

解析：内在价值是指期权立即执行时具有的经济价值，看涨期权为Max(0,S-X)，看跌期权为Max(0,X-S)，其中S为标的物价格，X为行权价。时间价值是期权费减去内在价值的部分，波动率溢价与隐含波动率相关，杠杆是期权特有的风险收益放大效应。

3.以下哪种期权策略适合在预期市场波动剧烈但方向不确定时使用？

A.看涨跨式

B.看跌勒式

C.牛市价差

D.空头对