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时间序列分析中的GARCH模型改进

一、引言

时间序列分析的核心目标是从历史数据的动态变化规律中提炼可解释、可预测的演化逻辑，其中对波动率的精准刻画是金融、气象、工程等多个领域的共性需求。早期的时间序列分析普遍假设序列的方差保持恒定，这种同方差设定虽然简化了估计过程，却完全无法适配现实中普遍存在的波动聚集现象——也就是较大幅度的波动往往接连出现，较小幅度的波动则会持续较长时间，导致模型估计结果存在系统性偏误。为解决这一问题，有学者首次提出自回归条件异方差框架，将时变波动率纳入正式分析体系，为波动率建模提供了全新思路（Engle，1982）。几年后，有学者在这一框架基础上扩展出广义自回归条件异方