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气候转型风险对企业债券信用利差的重定价效应：预期与实现的偏离分析

本文摘要

本文聚焦气候转型风险从权益市场向债券市场传导的有效性，探究高碳企业债券信用利差中搁浅资产风险的定价偏误问题。

第一章绪论阐明研究背景：全球低碳转型加速推进，高碳企业面临资产搁浅风险，但债券市场对此定价是否充分存在争议。第二章文献综述梳理气候风险定价理论，发现现有研究多聚焦权益市场，对债券市场关注不足，且缺乏对“预期定价”与“实际定价”偏离的系统分析。第三章界定气候转型风险、搁浅资产、信用利差等核心概念，并阐释有效市场理论、信息不对称理论与信用评级滞后理论。第四章深入解析价格偏离问题的生成逻辑：权益市场