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2026年CFA一级考试科目一真题及答案

1.李明是CFA持证人，任职于国内某大型公募基金担任权益研究员，近期国内监管出台新规，明确要求所有卖方分析师及从业投资研究人员对外发布任何涉及具体个股的投资观点，都必须标注所在机构的合规审核编号，禁止从业人员以个人名义通过自媒体平台发布未经过合规审核的具体个股点评。李明此前在个人自媒体账号发布投资理念科普内容，从未涉及具体个股点评，近期有多名粉丝在评论区私信询问李明对某热门AI个股的看法，李明认为自己的观点完全基于公开信息形成，属于个人业余判断，不涉及公司覆盖的业务，也不涉及内幕信息，因此在个人账号公开发布了看好该个股的观点，未提及自己的任职机构，也未标注合规审核编号。根据CFA职业行为准则，李明的行为属于以下哪种情况？

A.不违反任何准则，观点基于公开信息，属于个人业余发言

B.违反I(A)知识与法律准则

C.违反I(B)独立性与客观性准则

答案：B

解析：I(A)知识与法律准则明确要求，CFA协会的会员和候选人必须遵守所有适用的法律法规、监管规定，当所在地的监管要求比CFA职业准则更加严格时，必须遵守更严格的本地要求。本案中，当地监管已经明确要求所有从业研究人员发布的任何个股投资点评都必须经过所在机构的合规审核，禁止个人发布未经审核的个股观点，这一要求比CFA准则的默认要求更严格，因此李明必须遵守。李明认为该观点属于个人业余