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高频交易的订单流预测模型设计

一、引言

随着全球金融市场电子化交易的深度普及，高频交易已经成为股票、期货、外汇等主流交易市场的重要交易方式，在成熟市场中高频交易贡献的成交量占比长期维持在半数以上，国内商品期货与股票市场中高频交易的成交量占比也呈现稳步提升的趋势（熊熊等，2021）。高频交易的盈利核心建立在毫秒级甚至微秒级时间窗口内的短期价格运动预判之上，谁能更快、更准确地捕捉到价格变动的领先信号，谁就能在激烈的交易竞争中获得优势。传统的中低频交易策略主要依靠K线级别的价量数据、基本面数据开展预测，但这类数据是订单撮合成交之后形成的滞后信息，在极短的高频时间窗口内几乎没有预测价值。相比之下，订单