新编财务管理习题与解答及答案.docxVIP

新编财务管理习题与解答及答案

一、货币时间价值

习题1：张先生计划为女儿10年后的大学教育储备资金，预计届时需要20万元。若银行5年期定期存款年利率为3.5%（按复利计息，每5年自动转存），当前应一次性存入多少资金？（计算结果保留两位小数）

解答：

本题为复利现值计算问题。由于存款每5年自动转存，10年相当于两个5年期。复利现值公式为：

\(PV=FV\div(1+r)^n\)

其中，\(FV=200,000\)元，\(r=3.5\%\)，\(n=10\)年（或分两个5年期计算）。

方法一：直接计算10年期复利现值系数

\(PV=200,000\div(1+0.035)^{10}\)

查复利现值系数表，\((1.035)^{10}\approx1.4106\)，因此：

\(PV\approx200,000\div1.4106\approx141,783.69\)元

方法二：分两个5年期计算

第一个5年末的终值为\(PV\times(1+0.035)^5\)，第二个5年末的终值为\(PV\times(1+0.035)^5\times(1+0.035)^5=PV\times(1.035)^{10}\)，结果与方法一一致。