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基于LSTM的新闻情绪指数构建及其与市场波动关联

一、引言

随着数字传媒技术的快速发展，财经新闻的传播效率与覆盖范围大幅提升，已成为影响资本市场运行的重要外部因素。传统的金融市场分析框架多聚焦于宏观经济数据、上市公司业绩等基本面信息，对情绪类非基本面因素的关注相对不足。但自行为金融理论兴起以来，越来越多的研究证实，投资者情绪会显著影响资产定价与市场波动，而财经新闻正是投资者情绪形成与传播的核心载体之一。如何精准量化新闻中的情绪倾向，构建科学的新闻情绪指数，并厘清其与市场波动的内在关联，已成为金融研究与实践领域的重要课题。

传统的新闻情绪指数构建多依赖词典匹配、浅层机器学习等方法，这类方法难以捕