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2026年国际金融硕士投资组合理论及风险管理模拟试题集

一、单选题（共10题，每题2分）

1.在投资组合理论中，以下哪一项不属于马科维茨有效前沿的特征？

A.风险与收益成正比

B.投资组合分散化可以降低非系统性风险

C.无风险资产的存在会扩大有效前沿

D.每个风险水平下存在最高收益组合

2.标准差用于衡量投资的哪一种风险？

A.系统性风险

B.非系统性风险

C.信用风险

D.流动性风险

3.在资本资产定价模型（CAPM）中，β系数衡量的是哪一项？

A.投资组合的绝对风险

B.市场风险溢价

C.个别资产对市场变化的敏感性

D.无风险利率

4.以下哪一项不是风险价值（VaR）模型的局限性？

A.假设历史数据能预测未来

B.无法量化极端事件（黑天鹅）的风险

C.对非正态分布的收益率假设过于严格

D.可以完全捕捉市场流动性风险

5.压力测试在风险管理中的主要作用是什么？

A.衡量正常市场条件下的投资收益

B.评估极端市场冲击下的潜在损失

C.计算投资组合的夏普比率

D.分析资产配置的优化比例

6.布莱克-斯科尔斯模型主要适用于哪一种金融衍生品定价？

A.期货合约

B.期权合约

C.互换合约

D.货币市场基金

7.在投资组合管理中，以下哪一项不属于动态投资策略？

A.均值-方差优化