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2026年投资风险评估实务考试真题及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.某城商行拟对其持有的10年期固息地方政府专项债头寸进行利率风险重估，当前市场普遍预期美联储进入降息周期，国内央行1年内下调1年期LPR累计30BP，该债券修正久期为7.2，凸性为128，若利率平行下降30BP，不考虑信用风险变动，该债券价格变动百分比约为（）

A.2.12%B.2.18%C.2.24%D.2.30%

答案：C

解析：根据债券价格变动的近似计算公式：ΔP/P≈-Dmod*Δy+0.5*凸性*(Δy)2，本题中Δy为利率变动幅度，即-0.003，代入公式可得：-7.2*(-0.003)+0.5*128*(0.003)2=0.0216+0.000576=0.022176，约等于2.24%，因此选择C选项。

2.某私募股权基金拟投资一家新能源造车新势力，目标企业当前未实现盈利，采用市销率法估值，基金评估团队认为核心风险是订单转化率不及预期，该风险属于下列哪一类投资风险（）

A.市场风险B.信用风险C.操作风险D.商业模式风险

答案：D

解析：在一级市场投资风险分类框架中，未盈利科创企业的核心风险中，商业模式风险主要指向收入实现、用户转化、盈利路径的不确定性，订单转化率直接影响企业收入规模、现金流水平以及商业化路径的可行性，因此属于商业模式风险。市场风险更多指系