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动态风险预算组合再平衡

一、动态风险预算组合再平衡的核心内涵与理论基础

近年来全球资本市场的波动幅度明显加大，大类资产的轮动节奏加快，传统的静态资产配置策略越来越难以适应复杂多变的市场环境，投资者对兼顾风险控制与收益弹性的配置方法需求日益迫切。动态风险预算组合再平衡作为一种以风险为核心锚点的资产配置方法，通过动态调整各类资产的风险分配额度并及时进行组合再平衡，能够在不同市场环境下保持组合风险的稳定性，同时捕捉市场机会提升长期收益。本章将从基础概念、核心特征与理论支撑三个层面，厘清动态风险预算组合再平衡的基本内涵。

（一）风险预算与组合再平衡的基础概念

要理解动态风险预算组合再平衡，首先需要明确