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2026年金融投资试题：风险评估与资产配置题

一、单选题（每题2分，共20题）

1.某投资者计划投资一只股票，其历史波动率年化为20%，若市场整体波动率为15%，贝塔系数为1.2，则该股票的系统性风险占总风险的比例约为（）。

A.60%

B.72%

C.80%

D.90%

2.以下哪种方法不属于现代投资组合理论（MPT）的核心框架？（）

A.基于均值-方差模型的优化配置

B.通过分散化降低非系统性风险

C.考虑投资者风险偏好确定无风险利率

D.利用协方差矩阵衡量资产间的相关性

3.假设某资产的未来收益服从对数正态分布，其期望收益率为10%，波动率为12%，则其一年后的预期收益标准差为（）。

A.12%

B.10.48%

C.13.44%

D.14.04%

4.在投资组合管理中，以下哪项不属于风险预算的核心要素？（）

A.明确风险限额

B.将风险分配到不同资产类别

C.动态调整杠杆水平

D.忽视投资者流动性需求

5.某投资者持有A、B两只股票，A的市值为80万元，B的市值为20万元，A的波动率为15%，B的波动率为10%，则该投资组合的波动率（不考虑相关系数）约为（）。

A.11.25%

B.12.5%

C.13.75%

D.14.25%

6.假设无风险利率为2%，某股票的期望收益率为