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蒙特卡洛模拟在衍生品定价中的收敛速度优化

一、引言

随着全球衍生品市场的不断发展，各类结构复杂、条款灵活的场外衍生品被广泛应用于风险管理、资产配置等场景，如何对这类产品进行高效、精准的定价，始终是金融工程领域的核心研究问题。早在数十年前，就有学者首次将蒙特卡洛模拟方法引入欧式期权定价框架，该方法凭借对高维标的、路径依赖条款、复杂损益结构的强适配性，逐渐成为与二叉树、有限差分并列的三大主流衍生品数值定价方法（Boyle，1977）。与网格类方法不同，蒙特卡洛模拟的计算复杂度不会随标的资产维度上升出现非线性增长，尤其适合挂钩多类资产、存在多层敲入敲出条款的结构化产品定价，在金融机构的实盘估值、风险