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券商股票质押式回购投资者风险告知书模板

本告知书依据《中华人民共和国证券法》《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》《证券公司股票质押式回购交易业务风险管理指引》等法律法规、监管规则制定，是《股票质押式回购交易业务协议》（以下简称《业务协议》）的法定组成部分，与《业务协议》具有同等法律效力。

一、业务核心规则概要

股票质押式回购的规则边界是风险判定的唯一依据，不存在任何超出协议约定的“弹性操作空间”。

1.业务定义：投资者将持有的A股股票、基金、债券等符合要求的证券质押给券商，融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。券商不承担投资者的交易决策风险，也不承诺任何固定收益。

2.核心参数计算公式：

?购回交易金额=初始交易金额×(1+融资年利率×实际购回天数/365)+应付未付违约金+交易相关费用

?履约保障比例=（质押标的证券市值+质押期间产生的孳息价值+投资者已提交的补充担保资产价值）/（初始交易金额+应付利息+应付违约金+其他应付费用）×100%

3.行业通用参考阈值（具体数值以双方签署的《业务协议》、交易要素表为准）：

?提取线：通常为300%，当履约保障比例高于该值时，投资者可申请提取超出部分的担保资产

?预警线：通常为150%，当履约保障比例低于该值时，券商将向投资者发送补仓预警通知

?平仓线：通常为13