另类数据在量化投资中的价值挖掘.docxVIP

另类数据在量化投资中的价值挖掘

量化投资的核心逻辑是通过对市场数据的系统性分析，捕捉资产定价的偏差，构建能够持续获得稳健收益的投资组合。过去很长一段时间里，量化策略的信息来源高度集中于传统的行情交易数据、上市公司财务数据、宏观统计数据等标准化公开信息，随着市场参与者的不断增多、策略同质化程度的提升，传统数据能够提供的超额收益持续衰减，量化行业普遍面临着“信息增量不足”的发展瓶颈。近年来，随着数字技术的普及和数据要素市场的发展，来源于生产生活各个场景、未被传统金融信息体系纳入的另类数据，逐步进入量化投资者的视野，成为行业挖掘新增超额收益的重要方向。另类数据的应用不是对传统投研框架的颠覆，而是在原