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面板向量自回归（PVAR）模型在跨国经济冲击传导分析

一、引言

随着全球贸易网络、金融关联、价值链分工的持续深化，各国经济之间的联动性已经达到前所未有的高度，任何一个经济体的内部波动、政策调整或突发冲击，都可能通过多元渠道快速传导至其他国家，甚至引发全球性的经济波动。十几年前的全球金融危机、近年来的全球公共卫生事件、大宗商品价格的大幅起落、主要经济体政策调整带来的跨境资本流动起伏，都反复印证了跨国经济冲击传导的现实存在，也凸显了准确把握传导规律的重要价值。在这一背景下，科学识别跨国冲击的来源、传导路径、影响强度与异质性特征，不仅是各国制定宏观调控政策、防范外部输入性风险的核心前提，也是推动全球经济政策协调、完善全球经济治理体系的重要基础。

长期以来，跨国经济冲击传导研究始终面临几大核心难点：一是如何在控制不同国家资源禀赋、制度特征、发展水平差异的基础上，准确识别各国经济变量之间的动态双向反馈关系，避免因模型设定偏误得到错误结论；二是如何从复杂的经济联动中分离不同传导渠道的相对贡献，厘清不同类型冲击的传导逻辑；三是如何刻画不同群体国家、不同经济状态下传导效应的差异，为差异化政策制定提供精准依据。传统分析方法在回应这些问题时存在不同程度的局限，而面板向量自回归（以下简称PVAR）模型的出现与完善，为破解这些研究难题提供了可靠的分析工具。为更清晰地展现PVAR模型在这一研究领域的应用价值