固收深度报告:DR锚向信贷延伸,货币政策框架“由短及长”迈出实质性一步.pdf

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内容目录

1.过去的利率传导机制:政策利率—LPR—贷款利率5

2.新的利率传导机制:政策利率—DR利率—贷款利率6

3.新旧传导机制的对比7

4.国外利率传导机制的经验8

4.1.美联储:以联邦基金有效利率为核心的利率走廊体系8

4.2.欧洲央行:三大利率与隔夜利率走廊9

4.3.国外利率传导机制经验借鉴10

5.风险提示11

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