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2026年最新外汇市场风险管理模拟练习试题及答案解析

单项选择题

1.2026年二季度，全球外汇市场日均交易额突破8.8万亿美元，其中人民币交叉汇率衍生品交易量占比较2023年提升2.1个百分点。某境内出口型光伏制造企业3个月后将收到1200万欧元货款，当前即期汇率EUR/CNY=7.8230，3个月期EUR/CNY远期汇价为7.7910，同期欧元区3个月无风险利率为3.2%，中国3个月无风险利率为1.8%。若企业未做任何套保，3个月后实际结汇时EUR/CNY即期汇价为7.6850，则企业因汇率波动产生的汇兑损益为（）。

A.盈利165.6万元人民币

B.亏损165.6万元人民币

C.盈利127.2万元人民币

D.亏损127.2万元人民币

答案：B

解析：企业持有欧元应收款，当欧元对人民币贬值时将产生汇兑损失，计算口径为（到期即期汇率-签约时即期汇率）*应收外币金额=（7.6850-7.8230）-1656000元，即净亏损165.6万元。2026年欧央行因欧元区通胀回落快于预期，连续2次降息共50个基点，欧元对人民币年内累计贬值2.3%，据外汇市场自律机制调研数据，当年二季度未套保的对欧出口企业平均汇兑损失占营业利润的18.7%。需注意本题易误选与远期汇价对比的损益口径，题干明确未开展套保，因此无需参考远期价格或利差计算结果。

2.根据巴塞尔协议II