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结构性存款的收益测算与风险提示

一、引言：结构性存款的收益与风险需要被准确理解

结构性存款近年来在居民财富管理中的地位不断上升，既带有存款的保本色彩，又挂钩利率、汇率、股票指数、商品价格等标的，可能获得高于普通存款的浮动收益。然而，这类产品的收益并非固定不变，风险也并非仅凭“存款”二字就可以忽略。结构性存款的收益测算涉及固定收益与金融衍生品的复合安排，风险提示则关系到投资者、销售机构和监管部门的责任边界。因此，准确理解结构性存款的收益测算逻辑，并系统认识其多维风险，具有突出的现实意义。

（一）结构性存款的基本内涵

结构性存款通常是指商业银行吸收的嵌入金融衍生工具的存款，其本金部分受到存款机制约