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量化投资中的配对交易策略回测优化

一、引言

量化投资凭借其客观性、系统性的优势，已成为现代资本市场中备受青睐的投资方式，而配对交易作为统计套利的经典策略，因具备低风险、对冲性的特征，成为众多量化投资者的核心选择之一。回测是验证配对交易策略有效性、校准参数的核心环节，它通过历史市场数据模拟策略的交易过程，为实盘运行提供决策依据。但传统回测往往存在过拟合、标的配对偏差、风险因子遗漏等问题，导致回测结果与实盘表现存在显著差距。国内外诸多研究显示，科学的回测优化能使配对交易策略的实盘收益提升10%-20%，同时降低最大回撤幅度（巴曙松，某年）。本文将从配对交易回测的核心逻辑出发，分析回测中的常见痛点，