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2026年金融分析师投资策略测试：风险评估与资产配置题

一、单选题（共5题，每题2分，合计10分）

题目：

1.某投资者计划投资一只股票，该股票的β系数为1.2，市场预期收益率为10%，无风险利率为3%。根据资本资产定价模型（CAPM），该股票的预期收益率应为多少？

A.9%

B.12%

C.15%

D.18%

2.假设某公司债券的信用评级为BBB，历史上该评级等级的违约概率为3%。若该债券的面值为1000万元，年票面利率为5%，期限为5年，市场要求的信用风险溢价为2%，则该债券的预期收益率是多少？

A.5%

B.7%

C.8%

D.9%

3.某投资者持有以下资产组合：股票A（权重30%，标准差15%）、股票B（权重40%，标准差20%），两只股票的β系数分别为1.1和1.3，相关系数为0.6。该组合的预期收益率和标准差分别为多少？（假设市场预期收益率为12%）

A.预期收益率10.8%，标准差17.2%

B.预期收益率12%，标准差18.5%

C.预期收益率13.2%，标准差16.8%

D.预期收益率11.5%，标准差19.2%

4.某投资者使用VaR（10%，持有期1个月）进行风险管理，计算得出VaR为500万元。若历史数据表明该投资组合的尾部风险（ES）为800万元，则该投资者的实际损失超过500