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2026年最新基金销售合规考试真题及答案解析

1.根据2025年12月正式施行的修订版《公开募集证券投资基金销售机构适当性管理实施指引》，基金销售机构向风险承受能力最低类别的普通投资者销售高于其风险承受能力的基金产品时，下列说法正确的是（）

A.可以通过签署特别风险提示书突破适当性匹配要求进行销售

B.任何情形下均不得向该类投资者销售高于其风险承受能力的产品

C.若投资者主动要求购买且能提供3年以上相关投资经验证明，可审慎销售

D.若产品历史最大回撤不超过5%，可在履行风险提示程序后销售

答案：B

解析：2025年修订的适当性管理指引进一步收紧了对最低风险承受能力普通投资者的保护边界，明确C1类投资者中不具备完全民事行为能力、无任何投资经验、投资目标明确为保本保收益、无稳定收入来源的特殊群体，不存在任何适当性匹配豁免情形，无论投资者是否主动提出购买申请、是否签署风险提示书，基金销售机构均不得向其销售风险等级高于C1的产品，从制度层面杜绝了针对风险承受能力极弱群体的误导销售风险。旧规中“非最低类别C1投资者可在履行特别程序后购买高一级风险产品”的规定仅适用于具备完全民事行为能力、有一定投资经验的C1类投资者，不适用于风险承受能力最低类别的特殊群体。

2.基金销售机构使用生成式人工智能技术制作基金宣传推介材料的，根据2025年证监会发布的《证券基金机构生成式人工智能应用合规管理指