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理财产品亏损维权案例及规则

一、理财产品亏损维权的基本背景

（一）资管新规落地后的理财市场环境变化

在资管新规出台之前，国内理财产品市场长期存在刚性兑付的潜规则，多数消费者购买理财产品时默认产品保本保息，几乎不用承担亏损风险。但随着资管新规的正式实施，所有理财产品都要完成净值化转型，刚性兑付被全面打破，理财产品的收益随底层资产的市场表现浮动，出现亏损的概率大幅提升。根据资管新规的要求，金融机构不得承诺保本保息，产品亏损的风险原则上由投资者自行承担，但这并不意味着金融机构可以在产品销售、运营过程中随意违规，若投资者的亏损是由金融机构的违规行为导致，投资者有权通过合法途径维护自身权益（中国人民银行等四部委，2018）。近年来，随着权益市场、债券市场的波动加大，理财产品净值出现回撤甚至大幅亏损的情况愈发常见，对应的维权需求也持续上涨。

（二）当前理财产品维权的整体现状与痛点

根据中国消费者协会发布的金融消费权益保护报告，近几年金融类投诉中，理财产品相关投诉占比接近三成，其中超过六成的投诉涉及产品亏损后的责任认定纠纷（中国消费者协会，2023）。普通投资者在维权过程中普遍存在几个明显的痛点：一是对维权边界认知模糊，很多投资者要么认为只要亏损就可以要求金融机构全额赔偿，要么认为所有亏损都只能自己承担，不知道哪些情况下金融机构需要为亏损负责；二是举证难度大，很多投资者购买理财产品时没有留存相关