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衍生品定价工程师考试试卷及答案

衍生品定价工程师考试试卷及答案

一、填空题（共10题，每题1分）

1.Black-Scholes模型假设标的资产价格服从______过程。

2.无风险利率在衍生品定价中通常采用______利率。

3.赋予期权买方在到期日或之前以行权价买入标的资产权利的期权是______期权。

4.衡量期权价格对标的资产价格变化敏感度的希腊字母是______。

5.远期价格等于标的资产当前价格加上______减去______。

6.历史波动率是基于标的资产______价格计算的波动率。

7.当标的资产价格等于行权价时，期权的______价值最大。

8.期货定价中考虑的持有成本包括存储成本、保险成本减去______。

9.风险中性定价的核心是将未来现金流用______折现。

10.衡量期权价格对时间变化敏感度的希腊字母是______。

答案：1.几何布朗运动；2.连续复利；3.看涨；4.Delta；5.持有成本，便利收益；6.历史；7.时间；8.便利收益；9.无风险利率；10.Theta。

二、单项选择题（共10题，每题2分）

1.Black-Scholes模型不适用于以下哪种期权？（）

A.欧式看涨期权B.美式看跌期权C.欧式看跌期权D.以上都适用

2.期权的时间价值在何时达到最大？（）

A.期权到期时B.标的资产价格等于行权价时C.标的资产价格远高于行权价时D.标的