（共13页PPT）141股票指数期权外汇期权期货期权与利率期权.pptVIP

?2015Zheng,ZhenlongChen,Rong,XMU?2015Zheng,ZhenlongChen,Rong,XMU金融工程厦门大学金融系陈蓉第十五章股指、外汇、期货与利率为标的的期权

引言股价指数期权、外汇期权和期货期权定价原理相同，都可以看成是支付连续红利资产的期权。利率期权则具有高度的复杂性。本章将分析股价指数期权、外汇期权和期货期权的定价原理，并对利率期权进行初步的介绍。?2015Zheng,ZhenlongChen,Rong,XMU*欧式股价指数期权、外汇期权和期货期权的定价股价指数期权、外汇期权和期货期权都可以被视为支付连续红利的资产，因而欧式的股价指数期权、外汇期权和期货期权都可以在支付连续收益的欧式期权定价模型中得到应用。?2015Zheng,ZhenlongChen,Rong,XMU*默顿模型根据默顿模型，标的股票支付连续红利的欧式看涨期权和看跌期权的价值分别为当q＝0时，默顿模型就转化为基本的B-S-M模型。?2015Zheng,ZhenlongChen,Rong,XMU*股价指数期权?2015Zheng,ZhenlongChen,Rong,XMU*虽然几乎所有