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行业动态

美光锁定汽车AI内存长期供应；中国石化 “浅吸快解”采出水提锂现场试验成功

核心观点

当前AI通胀来到了材料端，而材料环节的标的更加分散，而且多数强势公司在日本，2025年下半年以来双边关系的紧张更有加速迹象。供给端进口替代，需求端AI通胀成为几乎完美的组合。我们判断，对日本进口替代主题会有更多演绎空间，继续关注半导体材料进口替代交易，关注国内半导体材料企业加速进口替代的认证节奏以及投资机会。

行业动态信息

美光完成多项战略客户协议，锁定汽车AI内存长期供应

美光科技公司已与包括高通公司、现代摩比斯公司以及三星电子公司旗下的哈曼国际工业公司在内的全球汽车零部件制造商和平台提供商签署了长期协议，以供应汽车人工智能内存芯片。美光在7月16日表示，它已经与这些合作伙伴以及包括伟世通、电装、均联智行和安斯泰莫在内的其他零部件供应商完成了战略客户协议，以合力为支持AI的汽车平台提供至关重要的内存和存储产品。这家美国芯片制造商表示，这些战略客户协议旨在支持汽车行业长期获取先进的内存和存储解决方案。

继续关注进口替代交易下的材料选择

日本半导体材料企业在全球半导体材料市场份额较高，据我们统计在19种主要材料中有14种市占率第一。一方面是产业趋势带来的需求膨胀，一方面是国别关系紧张带来的供给替代逻辑，关键材料的进口替代有