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2026年金融投资顾问从业考试试题：投资组合理论

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

1.根据马科维茨投资组合理论，投资者在构建最优投资组合时，主要考虑的核心因素是？

A.证券的预期收益率

B.证券的波动率

C.证券之间的相关性

D.投资者的风险偏好

2.以下哪项不是有效市场假说（EMH）的主要观点？

A.市场价格已充分反映所有可用信息

B.资产定价不受投资者情绪影响

C.投资者可通过主动管理获得超额收益

D.市场效率越高，随机性越强

3.夏普比率主要用于衡量什么？

A.投资组合的绝对收益

B.投资组合的风险调整后收益

C.投资组合的流动性

D.投资组合的夏普损失

4.以下哪种投资策略属于被动投资？

A.积极选股

B.指数基金投资

C.量化择时

D.高频交易

5.资本资产定价模型（CAPM）中，β系数衡量的是？

A.证券的系统性风险

B.证券的非系统性风险

C.市场的整体波动率

D.投资者的风险厌恶程度

6.以下哪种资产属于无风险资产？

A.股票

B.公司债券

C.国库券

D.信用债券

7.投资组合的方差公式中，以下哪项表示投资组合中两两资产之间的协方差？

A.σ2(p)=Σ(w?2σ?2)

B.σ2(p)=Σ(w?σ?2)+Σ(w?w?σ??)