申万宏源-量化资产配置月报-宏观指标偏弱,增配小市值因子.pdfVIP

量

化

研

究

2026年10月08日

宏观指标偏弱，增配小市值因子

量

化——量化资产配置月报202610

策

略

⚫宏观指标偏弱，增配小市值因子。按照定量指标的结果，目前经济偏弱、流动性偏紧、信

用指标偏弱，微观映射中经济（盈利预期）、流动性无明显观点，信用修正方向与原指标

相关研究

-一致，因此宏观各维度的方向为经济下行、流动性偏紧和信用收缩，各维度都偏弱。本期

证我们主要按照对经济、流动性、信用都不敏感来选择得分前三的因子，沪深300的选择与

券

研上期一致，中证500中红利得分下降，增配反转与小市值，中证1000也明显增加小市值

究证券分析师配置。

报沈思逸A0230521070001

告shensy@