计算机行业研究：什么应用值得长期跟踪.docxVIP

2026年10月05日

计算机行业研究买入(维持评级)

计算机行业研究

证券研究报告

什么应用值得长期跟踪

投资逻辑：

大模型能力突破、成本降低、开放权重模型加速迭代，推动2026年Al应用正式迈入百花齐放。我们对AI软件应用保持乐观，重点看好四类方向：铲子股/卖水人、Infra、定制化重的IT交付，以及与业务流程深度结合的行业软件。

■铲子股/卖水人最先受益，高质量非公开数据与真实实验需求有望增加。模型能力越强、应用场景越多，对专业数据和结果验证的需求也越大。非公开数据库、实验结果及失败记录难以从公开语料中获得，拥有这些资源的平台可以服务多家模型与