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环境、社会及治理（ESG）鉴证业务的准则发展

一、ESG鉴证业务准则的起源与早期探索

（一）ESG信息披露的市场需求催生鉴证业务萌芽

近年来，随着全球可持续发展共识的不断深化，环境、社会及治理（ESG）理念已经从最初的投资策略逐步渗透到企业运营、监管政策、资本市场等各个领域。ESG信息作为衡量企业可持续发展能力的核心载体，其质量直接关系到投资者决策的有效性和市场资源的配置效率。然而，ESG信息披露标准不统一、数据可比性差、“漂绿”行为频发等问题，始终是制约ESG生态健康发展的痛点。有研究发现，未经第三方鉴证的ESG信息，其与企业长期价值的相关性仅为经鉴证信息的六成左右，难以有效支撑投资者的决策需求（王化成等，2022）。

随着社会责任投资规模的不断扩大，投资者对ESG信息的可信度要求越来越高，开始呼吁由独立的第三方机构对ESG信息进行验证，这就催生了ESG鉴证业务的萌芽。ESG鉴证是指独立的专业机构按照一定的标准，对企业披露的ESG信息的真实性、准确性、完整性进行核查和验证，并出具鉴证报告，向利益相关方提供保证的过程。和传统的财务审计相比，ESG鉴证的覆盖范围更广，涉及环境排放、员工权益、公司治理等多个非财务领域，计量方式也更加多元，不仅有定量数据，还有定性描述，因此对执业准则的针对性要求更高。

（二）早期分散化准则的初步实践与局限

ESG鉴证业务的雏形可以追溯到二十世纪九十年代的