基本面量化选股模型.docxVIP

基本面量化选股模型

一、引言

随着国内权益市场注册制改革的持续推进，市场投资者结构逐步向机构化方向转型，过往依靠资金博弈、概念炒作获取收益的模式空间不断收窄，锚定企业真实内在价值的投资逻辑逐渐成为市场共识。在这一过程中，传统主动基本面投资虽然逻辑扎实、研究深度充足，但受限于投研人员的精力边界、人性固有的认知偏差，很难实现对全市场标的的无差别覆盖，决策过程也容易受到情绪干扰难以始终保持理性；而早期的纯量价量化策略依赖交易层面的统计规律挖掘收益，缺乏对企业经营本质的关注，策略逻辑可解释性弱，在市场风格切换、交易结构变化时容易出现大幅回撤。在此背景下，融合了传统基本面投研逻辑与量化投资技术优势的基本