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基于深度强化学习的多因子选股模型优化

一、引言

随着国内资本市场定价机制的不断完善、投资者结构的持续机构化，量化投资凭借纪律性强、覆盖面广、决策不受主观情绪干扰的优势，已经成为资本市场重要的投资力量。多因子选股模型作为量化投资领域历经数十年实践检验的经典框架，至今仍是绝大多数量化投资策略的核心底座。但近年来，受宏观环境波动加剧、市场风格切换频率加快、交易拥挤度持续提升等因素影响，传统多因子选股模型的超额收益呈现持续下行趋势，因子失效速度加快、回撤幅度扩大、回测与实盘收益差距明显等问题，成为困扰量化投资机构的普遍难题。

在此背景下，探索将人工智能领域的前沿技术与传统多因子框架结合，通过技术赋能提