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基于机器学习的供应链金融信用风险评估

一、供应链金融信用风险评估的发展脉络与现实痛点

供应链金融作为打通产业链资金堵点、缓解中小微企业融资难题的重要金融服务模式，近年来在国内实现了快速发展，其服务覆盖的产业场景从传统的制造、商贸领域逐步延伸到农业、科创等更多领域，成为增强产业链韧性的重要支撑。随着业务规模的扩张，信用风险评估作为供应链金融业务的核心环节，其准确性、有效性直接决定了业务的可持续性，而传统评估模式与当前供应链金融业务特征的适配性矛盾，也随着业务复杂度提升不断显现。

（一）供应链金融信用风险的核心特征

供应链金融的核心逻辑是依托供应链上核心企业的信用外溢，将原本不可溯源、不可量化的交易信用转化为可评估、可承接的金融信用，为链条上处于弱势地位的中小微企业提供融资支持，本质上是一种基于真实交易背景的关系型融资模式（宋华，2021）。与传统对公信贷主要聚焦单个借款主体的信用风险不同，供应链金融的信用风险具备三方面突出特征：其一是风险的网络传染性，供应链上的企业通过交易关系、担保关系、资金往来形成了紧密的利益网络，单个企业的信用风险会沿着应收账款、预付账款、存货质押等业务链路向上下游多节点传导，比如核心企业如果出现经营困难、延迟支付货款，可能会导致上游多级供应商出现现金流断裂，甚至引发整个链条的连锁违约；其二是风险的隐蔽性，供应链金融的业务基础是真实交易，但现实中存在虚构交易背景