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2026年证券从业《证券交易》三色笔记

各位备考的同仁，证券交易这门学科，看似繁琐，实则有其内在逻辑与核心脉络。这份笔记旨在帮大家梳理重点，辨析难点，标注易错点，希望能成为你们备考路上的良伴。请记住，理解是记忆的基石，应用是掌握的关键。

一、证券交易概述与市场基础

（一）证券交易的定义与特征

核心考点（红）：证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。其特征主要包括：流动性（证券能够及时变现而不受损失的能力）、收益性（持有证券带来的股息、利息或买卖价差）、风险性（未来收益的不确定性）。这“三性”是理解证券交易的出发点。

重要概念（蓝）：证券交易的对象是已发行的证券，区别于一级市场的发行活动。

（二）证券交易原则

核心考点（红）：证券交易必须遵循“三公”原则，即公开、公平、公正原则。

*公开原则：信息公开，包括证券发行和交易的信息公开，上市公司信息披露等。

*公平原则：所有参与者在交易活动中具有平等的法律地位，机会均等。

*公正原则：监管机构对一切被监管对象给予公正待遇，对违法行为的处理公平。

理解难点（蓝）：如何在实践中区分和落实这三项原则，尤其是公平与公正的细微差别。

（三）证券交易市场的分类

核心考点（红）：按交易场所结构，分为场内市场（证券交易所市场）和场外市场（柜台市场或店头市场，如新三板、区域性股权市场等）。

*场内市场：集中交易、公开竞